Юридический интернет-журнал, серьезный и не очень


ЦРФИН: регулирование рынка форекс. Будет ли результат?

комментария 4

Регулирование Форекс

Перед тем, как разбираться в регулировании рынка Форекс в Российской Федерации, необходимо обратиться к вопросу, а что же вообще понимается под данным термином (имеется в виду «Форекс»). Изначально этот термин происходит от слов “Foreign Exchange” (ForEx), то есть данным термином обозначают международный обмен валюты — это рынок, сформировавшийся в середине 70-х годов прошлого столетия после отказа от Бреттон-Вудских соглашений и золотого стандарта.

Сейчас на этом рынке в день могут проходить сделки общей суммой, измеряемой триллионам долларов США, а его активными участниками являются коммерческие банки, игроки рынка ценных бумаг, национальные центральные банки и иные финансовые институты. В целом, благодаря данному международному финансовому рынку поддерживается мировой баланс валютных курсов.

В России же исторически сложилось так, что под термином «Форекс» понимается сфера, в которой осуществляют деятельность мелкие и средние спекулянты, обслуживаемые дилинговыми центрами. Безусловно, в зарубежных странах на рынке также присутствуют такие участники, однако сфера их деятельности там не мыслится в общественном сознании как та, которая и является тем самым Форексом, на котором складывается глобальное соотношение спроса и предложения иностранных валют и, соответственно, формируются обменные курсы.

Тем не менее, возвращаясь к термину «Форекс», необходимо сказать, что именно о сфере спекулятивной маржинальной торговли черед дилинговые центры идет речь в многочисленной рекламе, заполонившей в России Интернет, радиоэфир и прочие средства донесения информации до потенциальных участников такой «торговли-рулетки». И надо сказать, что многие в поисках заработка внемлют рекламе, ходят на тренинги и, в итоге, становятся клиентами какого-либо дилингового центра, который позволяет начать спекулятивную торговлю на Форексе.

Схема такой торговли достаточно проста: (1) клиент (спекулянт) вносит на специальный счет, который ведет дилинговый центр, определенную сумму (маржу), (2) дилинговый центр предоставляет кредитное плечо, (3) клиент (спекулянт) начинает проводить операции по покупке, продаже валюты, пытаясь заработать на изменениях курсов, (4) дилинговый центр за каждую операцию берет с клиента (спекулянта) комиссию, (5) по итогу, первоначально внесенная сумма (маржа) либо увеличивается (прибыль), либо уменьшается (получен убыток).

При этом при большом количестве клиентов (спекулянтов) может сложиться ситуация, я даже уверен, что зачастую такая ситуация и складывается, когда фактического движения валюты не происходит. То есть множество разнонаправленных операций купли-продажи, совершенных клиентами (спекулянтами), закрывают друг друга (проводится внутренний клиринг), и не возникает ситуации, когда дилинговому центру необходимо выходить на внешний рынок, чтобы докупать какую-либо валюту, а между тем, свою денежку и немалую данный дилер зарабатывает!

Схема вполне понятна, однако лично для меня тайной за семью печатями остается вопрос правового регулирования этого спекулятивного рынка: например, как определяются взаимные права и обязанности клиента и дилингового центра, какова ответственность данных субъектов друг перед другом, каков правовой статус регламента проведения операций и что делать, если регламент нарушается, какие правовые гарантии есть у граждан, которые принесли свои кровные, чтобы поучаствовать в торгах, как осуществляется арбитраж и т.п.

А надо сказать, что злоупотребления вплоть до мошенничества на данном рынке присутствуют: от банального отказа выплачивать деньги до игры с котировками и создания искусственных проблем в работе терминала, что ведет к потере клиентами (спекулянтами) маржи. Учитывая, что за некоторыми дилинговыми центрами стоят недобросовестные граждане, а сами эти центры капиталами уходят в офшоры,- в случае чего “концов не найти”.

Возвращаясь к правовому регулированию, первое, на что можно обратить внимание, — у нас нет отдельного федерального закона, посвященного Форексу, а ФСФР официально сообщает, что законодательство о рынке ценных бумаг и профессиональных участниках этого рынка на участников Форекса не распространяется.

Так, в Письме от 16.07.2009 № 09-ВМ-02/16341 данный орган пишет: “Отношения, связанные с деятельностью на валютном рынке, в том числе деятельностью по привлечению денежных средств для осуществления операций на валютном рынке Форекс (Forex), не регулируются нормативными правовыми актами ФСФР России, лицензии, выдаваемые ФСФР России, не предоставляют права на осуществление указанных видов деятельности”.

Тему подхватывает Минэкономразвития России, который в Письме от 18.04.2011 № Д06-2098 сообщает следующее:“...сообщаем, что в настоящее время деятельность по предоставлению услуг дилинговыми компаниями по доступу на международный рынок FOREX не относится к лицензируемым видам деятельности и не регулируется законодательством Российской Федерации”.

Однако природа не терпит пустоты: в отсутствие регулирования нормативными актами, принятыми на государственном уровне, регулирование начинают осуществлять сами участники рынка — появляется саморегулирование. В данном направлении уже успела поработать целая плеяда организаций: (1) Комиссия по регулированию отношений участников финансовых рынков (КРОУФР), (2) НОУФОР, (3) ЦРФИН и другие.

Причины недостатков в работе всех этих организаций на данном поприще вполне очевидны: с одной стороны, у них не было масштабной государственной поддержки, с другой – они все время представляли интересы не рынка, а конкретной группы лиц. Понятно, что единственный путь регулирования – это создание саморегулируемой организации, что соответствует самой природе валютных рынков, которые в соответствии с Ямайскими соглашениями 70-х годов представляют собой систему плавающих курсов, которыми «стихийно» руководят силы рынка.

И судя по всему, государство обратило внимание на данную проблему, поскольку на портале госзакупок появился открытый конкурс на разработку рекомендаций по государственному надзору на рынке Форекс. Если внимательно проанализировать требования конкурсной документации, то можно предположить, что решение уже известно: потенциальным окологосударственным регулятором будет ЦРФИН и именно под него сейчас готовится почва.

В принципе, идея неплохая, все делается в лучших традициях теории саморегулирования: имеется саморегулируемая организация, участники рынка предлагают и внедряют правила, контролируют их исполнение и все прочее. Однако можно предположить, что в российских реалиях это ничем нормальным не закончится.

Можно вспомнить лопнувший пузырь МММ, который в свое время был куда более резонансным событием, чем крах многих форекс-дилеров (хотя, банкротство того же Роялмаксброкера и привлекло интерес СМИ), но государство так и не «собралось с мыслями», чтобы принять нормативные акты, эффективно противодействующие созданию и работе «пирамид», поэтому вполне логичным было бы предположить, что в данном случае инициатива по введению регулирования на рынке Форекс идет снизу – от самого рынка, от его участников.

Исходя из этого, давайте посмотрим, кому сегодня выгоден государственный надзор? Безусловно, только крупным игрокам, собранным в ЦРФИНе. Что в принципе может дать надзор? Ужесточение требований к новым игрокам и контроль за деятельностью текущих участников. Контроль текущих игроков ЦРФИН уже ведет – правда, это не мешает тому же Альпари «продавать» клиентам сомнительные фонды с регистрацией на Виргинских островах. А вот ограничить приток новых игроков – это членам ЦРФИН было бы очень выгодно.

Что же мы имеем в «сухом остатке»? В итоге, рынок Форекс сейчас выглядит крайне варварски, вот только вместо решения существующих проблем, государство рискует создать очередного монстра-монополиста, который будет действовать исключительно в своих интересах (для справки – стоимость взноса за членство в ЦРФИН после принятия регулирующих законов может составить до миллиона долларов).

4 комментария к 'ЦРФИН: регулирование рынка форекс. Будет ли результат?'

Подпишитесь на комментарии через RSS

  1. Кому нужна бесплатная юридическая консультация? online-lawhelp.ru сайт бесплатной юридической консультации, напишите свой вопрос на форуме или администратору сайта и получите юридическую консультацию бесплатно

    amgh

    13 Сен 12 at 17:13

  2. Вы правильно пишите о злоупотреблениях вплоть до мошенничества, вот оно.
    Компания MaxiForex со страшной силой рвется на российский рынок.Как я убедился это мошенническая компания. Привожу определение:» Мошенничество — преступление, заключающееся в завладении чужим имуществом или правом на него, а также в получении иных благ путём обмана, злоупотребления доверием и т. п. В России мошенничество является уголовно наказуемым деянием (ст. 159 УК РФ) и наказывается
    штрафом или лишением свободы на срок до шести лет.» Компания злоупотребляет доверием-не информирует клиентов о порядке снятия средств с депозита.
    В нее просто войти, но выйти без потери собственного вклада невозможно. Чтобы снять средство с депозита в личном кабинете клиента написано, что нужно обратиться к менеджеру, который в своей работе пользуется внутренним Руководством. Привожу его в сокращении. Даже если дали бонус 100& или при страховке вклада клиент потерял пусть 40&, то ему надо отработать сумму в 10 000 раз большую. Это не реально, значит клиент становится рабом компании. .Итак вот оно:
    Бонус на Первый Депозит.
    Сделайте депозит сейчас и получите бонус до 30% процентов.
    Компания MaxiForex предлагает своим новым клиентам уникальную акцию — бонус до 30% процентов на первый депозит*. Это значит, что открыв депозит в $5,000, компания MaxiForex добавит на Ваш счет еще $1,500.
    Предлагаемая акция ограничена по времени, поэтому воспользуйтесь преимуществами этого великолепного предложения прямо сейчас и получите деньги в подарок.

    * Условия акции:
    Минимальный депозит за который зачисляется бонус — $1,000.
    Снятие средств с депозита возможно только после достижения объема сделок в 10,000 раз превышающего сумму бонуса. Если средства будут сняты до достижения этого условия, вся сумма бонуса должна будет быть возвращена (включая заработок полученый с помощью бонуса), а счет закрыт. Расчет суммарного объема производится с учетом кредитного плеча.
    Бонусы зачисляются после получения всех требуемых документов подтверждающих личность клиента.
    Компания MaxiForex сохраняет за собой право прекратить акцию в любое время.
    Все средства, зачисленные на депозит в рамках акций, проводимых компанией, приравниваются к бонусу.
    При отработке бонуса, не учитывается объем сделок, открытых разнонаправленно.
    P.S.А ведь компания MaxiForex вступила в Ассоциации российских банков (АРБР) и (АРБ), т.е. правила игры должны быть как в банках?! Мы что в банках за свой вклад что-то отрабатываем?! Жду реакции, от организации,которая пытается лицензировать, в том числе компанию мошенников.

    Валерий

    12 Янв 14 at 12:11

  3. Обучалась, преподаватели представились представителями TeleTrade, взяли 30000 руб за обучение,по их рекомендации вложила как в банк 420000 руб.Преподаватели настаивали, чтобы я обучалась не только на тренажере, но и проводила реальные сделки под их руководством. Проруководили, потеряла 420000 руб., потом якобы согласовав мероприятия по вызволению средств, украли еще 150000 руб. Правоохранительные органы криминала не усмотрели. Обращалась в Телетрейд Лимитед с просьбой отменить сделки, внятного ответа не получила. Обратилась в КРОУФР, ответа пока нет. «Преподаватели» консультационный центр «Митчелдин», по-моему, у них вообще лицензия только на разработку сайтов. И договор с TeleTrade при рассмотрении после обманов представляется мне как цветная распечатка и подписей, и печати.Что я могу еще предпринять, чтобы вернуть похищенные денежные средства, ведь я работала только в их консультационном центре, IP -адреса компьютеров их. С уважением-несостоявшийся трейдер.

    Ilona

    10 Сен 15 at 16:21

  4. Ilona,
    формально-юридически это Вы торговали, это вы решения принимали об операциях.
    Вопрос о какой-то компенсации и привлечении кого-либо к ответственности можно ставить, если можно доказать, что Вас умышленно вводили в заблуждение, Вам не рассказывали о рисках, Вам рекомендовали операции, которые заведомо вели к потере вложенного и не могли принести дохода и т.п.

    Евгений

    11 Сен 15 at 10:58

Оставьте комментарий:

Политика конфиденциальности сайта.

error: Content is protected !!